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屡次让人失望的正邦科技还有希望吗? 上篇文章发出后,得到了很

上篇文章发出后,得到了很多朋友回复,大多数人对其他分析比较认同,但对标的选择有很大分歧,尤其对正邦科技分歧最大。

当然这不难理解,毕竟从利润端看,正邦科技连续三个季度不及预期,正所谓计算器按的越狠,脸就被打的越疼。

作为目前出栏量第三,甚至未来有可能保三争二的规模企业,他这个市值和他这个地位实在错配明显。

从战略端看,无论是去年二季度趁机低价大量购买母猪,还是去年下半年低价疯狂租赁阳性场改造备用,亦或是提高代养费抢夺农户,甚至是今年一季度淘汰母猪,可以说每一步都预判对了,战略节奏堪称一流。

但为啥如此一流的战略,即没有在利润端体现出来,也没有得到市场的预期认可。甚至正邦科技绝对可以说是计算器选手的坟墓,每一个进来按计算器的最后的下场都是唾面自干,几乎无一例外。

所以问题出在哪里?

开始我也不太理解,但后面我觉得可能有点明白了,正邦之所以不太受欢迎的核心原因在于他赌的太大,大到市场上大多数人都无法看透它,都无法给他所面临的风险定价。

就是这句市场无法正邦科技面临风险定价

他把能用的杠杆都用尽了,把能拼尽的资源也都拼尽了。没有人知道正邦脚下的钢丝有多细,也没有人敢预测这把赌输了正邦会怎么样。

这不是一个上市公司应该有的稳健,但这都不重要,重要的是正邦还在赌。高成本从来都不是结果而是手段哪怕牺牲掉短期利润,甚至面临现金流断裂的危险,也要快速把规模顶上来。

所以正邦并不低估,因为他要为他把自己完全暴露在风险中而付出代价。因此正邦没有问题但是也要清楚你不仅买行业也在掷色子走钢丝

当然,清楚的知道风险还在买入的人,比如我,就是想体验一把什么叫做刺激,就是要见证这么一个要么上天,要么被摔死的企业。

最后祝福正邦。也祝福自己。

$正邦科技(SZ002157)$$温氏股份(SZ300498)$$牧原股份(SZ002714)$

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